ما هي القيمة السوقية؟

هي قيمة الأصل الذي يتم عرض للبيع أو الشراء بقيمة مالية معينة ، إن القيمة السوقية تختلف قيمتها السوقية حسب تقييمها ولا يمكن أن يبقى سعرها ثابت وقت  شرائها. لأن السعر يختلف باختلاف الأسواق والأسعار في الوقت الحالي ، ويمكن عرض القيمة السوقية في الأسواق لمعرفة سعرها.

وهنا الإشارة على أنه يجب تقييم الأصل قبل عرضه على البيع والاسعار التي توضع عند التقييم لا تعتبر أسعار ثابتة فهي تختلف باختلاف الأسواق . وإن الأصول تختلف أسعارها من بلد لآخر . وفي بعض الأحيان يتم استبدال القيمة السوقية بالقيمة العادلة  لعدم تغيرها بتغير السوق .

كيفية تحديد القيمة السوقية

يمكن الوصول للقيمة السوقية لأي أصل من الأصول عن طريقة تطبيق معادلة بسيطة لمعرفة القيمة الإجمالية للشركة ، فقنا أن أصول الشركة عبارة عن أسهم فقمنا بضرب سعر السهم الواحد في العدد الإجمالي سوف نحصل على القيمة السوقية للشركة فهي تختلف عن القيمة العادلة التي سوف نقوم بذكرها لاحقا.
ونوضح ذلك بمثال آخر إذا كان سعر السهم 10 دولارات، وإجمالي الأسهم 300 مليون سهم، فإن إجمالي القيمة السوقية (10 × 300 مليون) سيساوي 3 مليارات دولار. وكما وضحنا آلية معرفة القيمة السوقية للشركة عن طريق الأسهم وكذلك الأمر لو أردنا معرفة القيمة السوقية لشركتين مختلفتين من ناحية القوة في السوق والقيمة المالية لها من أصول ثابتة أو متداولة لها .

ما هي أهمية تحديد القيمة السوقية ؟

إن ما يعود على المستثمرين وأصحاب الشركات من معرفة القيمة السوقية التقييم المستمر. لمعرفة حجم ومكانة الشركة في السوق مقارنة بمنافسيها، ويتم تقسم الشركات عن طريق الحجم. و إذا كانت القيمة السوقية أقل من 10 مليون فهي تعتبر شركة صغيرة وإذا تراوحت بين 10 مليون إلى 100 مليون وتعتبر شركة متوسطة. و إذا تجاوزت أكثر من 100 مليون فهي تعد شركة كبيرة.

ويجدر بالإشارة أن هذه الأرقام لا تعتبر مطلقة فيستخدم المحللين أرقام مختلفة وتصنيفات أخرى. وإن القيمة السوقية لأي من الشركات يجدر بنا النظر إلى حجم الشركة. سوف نذكر أهم الفوائد التي يستفاد من تحديد القيمة السوقية وهي على النحو التالي :

• السوق المستهدف

معرفة القيمة السوقية للمنتجات الشركة وإلى الفئة المستهدفة إلها ، وتحتاج الشركة لمعرفة المنتج. وأيضا إلى أي الفئات سوف يباع فلا يمكن بيع المنتجات عالية الجودة إلى الفئات محدودة الدخل ولكن يجب بيعها لفئات ذات مستويات الدخل المرتفعة. التي سوف تتجه إليه هذه المنتجات عالية الجودة .

• تطوير المنتج

تساعدك القيمة السوقية في تطوير منتجاتك حتى يكون لك قوة في السوق بين الشركات والخصوم لك في نفس المجال. وأيضاً إعداد استراتيجيات لتطوير المنتج ، من الأمور التي تساعدك في الدراسات لو ثبتت التقارير أن الشركة لا تتقدم في مجال الربح فيجب هنا التركيز على المنتجات والتطوير لتحقيق الأهداف المرجوة وهي الربح .

ما المقصود بـ القيمة العادلة؟

وهي تختلف عن القيمة السوقية وهي قيمة الأصل الذي تم اشتقاقه عن طريق نماذج مالية مختلفة . إذ تؤخذ هذه النماذج من العوامل الاقتصادية والمالية للوصول إلى القيمة الجوهرية للأصل. ويتم تحديد القيمة العادلة للأصل عن طريقة التدفقات النقدية المستقبلية المتوقعة التي يتوقع اكتسابها من الأصل.

ويجدر الإشارة أنه يجب تمثيل القيمة العادلة للأصل تمثيلا حقيقيا .وهي السعر الذي يدفعه الطرف الراغب في شراء الأصل وقد تكون هذه القيمة أقل أو أعلى  من القيمة السوقية ويعتمد على قيمة ذلك الطرف الذي يشتري الأصل.

لماذا تحسب القيمة العادلة للشركة؟

يتم حسابها  لتحديد إن كانت أسهم الشركة مبالغ فيها أو مقومة بأقل من قيمتها الحقيقة ، وذلك من خلال مقارنة سعر الأسواق بالقيمة العادلة للشركات فقد شهد العالم تطور الأسواق المالية وترابطها ، وفي حالة حدث شيء يمكن أن تتداعى الأسواق المالية الأخرى. 

ولقد كثرت هذه التطورات والطفرات المعرفية والاقتصادية عن ابتداع منها أسهم شركات وسندات والأدوات المالية. وشهادات إيداع وبنود أخرى لموجودات ومطلوبات أخرى متنوعة كما تم استخدام المشتقات المالية ومنها: عمليات مقايضة عقود عمليات آجلة ، مستقبليات حقوق الخيارات.

ما الفرق بين القيمة العادلة والقيمة السوقية؟

حتى نقوم بالحكم على القيمة الحقيقة لا يجب أن نتوقف فقط على القيمة السوقية في الحكم على القيمة الحقيقة للأصل ، إذ تعتمد على الطلب والعرض. وإن القيمة السوقية متقلبة للغاية وتعتمد القيمة العادلة على قيمة الحقيقة للأصل، سوف نستعرض الفروقات بينهما وهي كالآتي :

• يتم تحديد عن طريق العرض والطلب للقيمة السوقية ولا تعتمد على أساس الأصل .
• القيمة السوقية لديها عيوب فهي ليست أفضل الطرق لتقييم .
• القيمة السوقية تتقلب فهي ليست ثابتة.
• تشير القيمة العادلة القيمة الفعلية للأصول ، بينما تشير القيمة السوقية لسعرها في حالة العرض والطلب عليها .
• يتم  اشتقاق القيمة العادلة  بشكل أساسي ولا يتم التحديد بواسطة عوامل قوة السوق.
• القيمة السوقية لا يتم استخدامها بكثرة فهي غير مقبولة عالميا.
• تستخدم غالبا في الأسواق لدقتها في تقييم الأصول وهي ذات مقياس حقيقي.
• لا تتقبل القيمة العادلة في أغلب الأحيان كما يحدث في القيمة السوقية التي تتقلب كثيرا.
• تعتبر مقبولة في المعايير الدولية وإعداد التقارير المالية. وأيضاً مقبولة عالميا.

 ونستنتج من كل هذه الفروقات أن لكل قيمة لها أهميتها الخاصة ولكل منهما استخداماته التي تنطبق على الشروط التي تتوافر عند تطبيقها وتحاول أغلب الشركات تقييم الأصول من خلال طرق متعددة لتحديد قيمة الأصل لبيعه أو تحديد قيمه بشكل صحيح.

وتعتبر شركة رقيم لتقييم الالات والمعدات  و أعمال  التقييم في الوقت المناسب وبرسوم معقولة، وسواءً كان طلب التقييم بهدف البيع أو الشراء أو الرهن أو الاستئجار أو الضرائب أو التقاضي والتصفية أو غير ذلك.

وفي نهاية مقالنا هذا فقد تعرفنا على القيمة السوقية والقيمة العادلة وما الفرق بينهما في الأسواق من وأفضلهما؟. في عملية  التقييم وفي حالة البيع والشراء . وأيضا تحديد أهمية القيمة السوقية وكيفية حساب القيمة السوقية ولماذا يتم احتساب القيمة العادلة .